Danh mục khuyến nghị

X-Stock | PLC 31,000 +7%: Cập nhật KQKD Q2/2025

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

13/08/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

12

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q2/2025: DTT = 2,140 tỷ VND (+23% YoY, +12% QoQ), LNST-CĐTS = 35 tỷ VND (+3,526% YoY, +13% QoQ).

•Biên lợi nhuận gộp đạt 13.8% (+1.3 đpt YoY, +0.8 đpt QoQ), cải thiện nhờ đóng góp tích cực từ các mảng kinh doanh:

(i) Mảng dầu mỡ nhờn: DTT = 494 tỷ VND (+2% YoY, +7% QoQ); Biên LNG = 26.8% (-0.5 đpt YoY, +0.8 đpt QoQ).

(ii) Mảng hóa chất: DTT = 499 tỷ VND (-11% YoY, -4% QoQ); Biên LNG = 7.4% (+3.7 đpt YoY, +1.0 đpt QoQ).

(iii) Mảng nhựa đường: DTT = 1,141 tỷ VND (+66% YoY, +24% QoQ); Biên LNG = 10.9% (+1.7 đpt YoY, +0.6 đpt QoQ) – hưởng lợi từ sản lượng tiêu thụ cao.

•Chi phí BH & QLDN đạt 229 tỷ VND (+28% YoY, +12% QoQ), tỷ lệ chi phí BH&QLDN/DTT đạt 10.7% (+0.4 đpt YoY, giữ nguyên QoQ).

Lũy kế 1H/2025: DTT = 4,051 tỷ VND (+21%YoY), LNST-CĐTS = 67 tỷ VND (+311%YoY).

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2025

•KQKD Q2/2025 cao hơn so với dự phóng của BSC do: (i) biên lợi nhuận gộp cao hơn +1.3% và (ii) doanh thu mảng nhựa đường và dầu mỡ nhờn vượt +12% so với dự phóng.

•Luỹ kế 1H.2025 DTT và LNST-CĐTS thực hiện đã lần lượt đạt 56%/57% dự phóng của BSC.

•Dự phóng cả năm 2025: BSC dự phóng doanh thu đạt 7,261 tỷ VND (+5%YoY), LNST-CĐTS đạt 117 tỷ VND (+171%YoY). BSC dự kiến ĐIỀU CHỈNH TĂNG dự phóng trước đó trong thời gian tới;