Ngày đăng
01/10/2025
Tên chuyên viên
Phạm Thị Minh Châu
Ngôn ngữ
Tiếng Việt
Lượt tải về
23
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA MẠNH đối với cổ phiếu MWG với mức giá hợp lý năm 2026 = 100,800 VNĐ/CP (Upside +30% so với giá đóng cửa ngày 1/10/2025) dựa trên PP SOTP. Chúng tôi điều chỉnh tăng +19% giá mục tiêu so với báo cáo ngày 08/05/2025, nhằm (1) điều chỉnh tăng kỳ vọng tăng trưởng năm 2025E/ 2026F là+4%/ +8% so với kỳ vọng trước đó và (2) Tiềm năng nâng cơ sở định giá trong giai đoạn 2026-2030:
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ (tham khảo báo cáo trước _BCT)
I. Nâng dự phóng tăng trưởng KQKD năm 2025E/2026F lần lượt là +63%YoY/ +22%YoY nhờ
II. Giai đoạn 2026 - 2030: kỳ vọng gia đoạn tăng trưởng mới và cơ hội tái định giá MWG thông qua IPO MW và BHX:
CATALYST: MWG tiến hành mua cổ phiếu quỹ trong Q4/2025 và thông tin liên quan đến kế hoạch IPO sớm hơn kỳ vọng
RỦI RO: Áp lực từ nhu cầu tiêu dùng kém khả quan hơn kỳ vọng, ảnh hưởng đến kỳ vọng lợi nhuận và hoạt động mở cửa hàng của BHX; rủi ro biến động đến từ thị trường chứng khoán
Giá mục tiêu
84,700 (22%)
06/08/2025
31 Lượt tải xuống
Giá mục tiêu
78,000 (28%)
13/05/2025
154 Lượt tải xuống
Tải xuốngGiá mục tiêu
78,500 (35%)
26/02/2025
61 Lượt tải xuống
Tải xuốngGiá mục tiêu
50,100 (24.6%)
01/10/2025
46 Lượt tải xuống
Tải xuống