Danh mục khuyến nghị

ANV_MUA_TP 38,700VND_Upside 20%_Mở Đầu Chu Kỳ Mới_BSC Company Update

Ngày đăng

28/06/2021
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

3834

Báo cáo chi tiết

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi khuyến nghị MUA mã cổ phiếu ANV với giá trị hợp lí là 38,700 VND/CP, +20% so với mức giá ngày 27/06/2021 dựa trên phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2021 = 11x để phản ánh về (1) kỳ vọng sự hồi phục mạnh mẽ của ANV trong cuối năm 2021, (2) catalyst thâm nhập thị trường Mỹ và (3) điểm hồi phục chu kỳ ngành cá tra.

DỰ BÁO KQKD

BSC dự báo DTT và LNST 2021 lần lượt đạt 4,792 tỷ VND (+39.4% YoY) và 465 tỷ VND (+130.1% YoY), tương đương EPS FW2021=3,520 VND/cp, P/E FW2021=9.1x với giả định: (1) Sản lượng tiêu thụ tại các thị trường tăng mạnh, trong đó: Trung Quốc 31,255 tấn (+70% YoY), Thái Lan 14,003 tấn (+20% YoY) và (2) Giá bán xuất khẩu cá tra fillet tăng +13% YoY, trong đó: Trung Quốc 2.04 USD/kg (+15% YoY), Thái Lan 1.69 USD/kg (+15% YoY).

TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ

Lợi nhuận tăng gấp 2.3 lần cùng kỳ nhờ tăng trưởng kép: Nhu cầu hồi phục trong bối cảnh nguồn cung khó gia tăng trong ngắn hạn.
Tiềm năng xuất khẩu thị trường Mỹ.

QUAN ĐIỂM KĨ THUẬT (Dành cho NĐT ngắn hạn)