Danh mục khuyến nghị

ANV_MUA_TP 38,700VND_Upside 20%_Mở Đầu Chu Kỳ Mới_BSC Company Update

Ngày đăng

28/06/2021
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

3833

Báo cáo chi tiết

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi khuyến nghị MUA mã cổ phiếu ANV với giá trị hợp lí là 38,700 VND/CP, +20% so với mức giá ngày 27/06/2021 dựa trên phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2021 = 11x để phản ánh về (1) kỳ vọng sự hồi phục mạnh mẽ của ANV trong cuối năm 2021, (2) catalyst thâm nhập thị trường Mỹ và (3) điểm hồi phục chu kỳ ngành cá tra.

DỰ BÁO KQKD

BSC dự báo DTT và LNST 2021 lần lượt đạt 4,792 tỷ VND (+39.4% YoY) và 465 tỷ VND (+130.1% YoY), tương đương EPS FW2021=3,520 VND/cp, P/E FW2021=9.1x với giả định: (1) Sản lượng tiêu thụ tại các thị trường tăng mạnh, trong đó: Trung Quốc 31,255 tấn (+70% YoY), Thái Lan 14,003 tấn (+20% YoY) và (2) Giá bán xuất khẩu cá tra fillet tăng +13% YoY, trong đó: Trung Quốc 2.04 USD/kg (+15% YoY), Thái Lan 1.69 USD/kg (+15% YoY).

TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ

Lợi nhuận tăng gấp 2.3 lần cùng kỳ nhờ tăng trưởng kép: Nhu cầu hồi phục trong bối cảnh nguồn cung khó gia tăng trong ngắn hạn.
Tiềm năng xuất khẩu thị trường Mỹ.

QUAN ĐIỂM KĨ THUẬT (Dành cho NĐT ngắn hạn)

Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu và cân nhắc chốt lời khi ANV tiếp cận vùng giá 34.5, cân nhắc cắt lỗ nếu mốc 29.5-30 bị xuyên thủng.

RỦI RO

COVID-19 diễn biến phức tạp làm sụt giảm nhu cầu tiêu thụ cá tra.
Gián đoạn Logistics làm tăng chi phí bán hàng.

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

Q1/2021, ANV ghi nhận DTT và LNST lần lượt đạt 706 tỷ VND (-13% YoY) và 64 tỷ VND (+41.7% YoY) nhờ mảng Điện mặt trời đi vào hoạt động

Các báo cáo liên quan

FPT

Giá mục tiêu

136,500 (15%)

Mua

03/07/2025

X-Alpha | FPT 136,500 +15%: Tăng trưởng bền vững hay tạm thời chững lại?

20 Lượt tải xuống

VEA

Giá mục tiêu

41,500 (18%)

Mua

01/07/2025

X-Stock | VEA 41,500 +15%: Cập nhật ĐHCĐ 2025

19 Lượt tải xuống

CMG

Không

27/06/2025

X-Stock | CMG N/A: Cập nhật KQKD năm tài chính FY2024

15 Lượt tải xuống

NT2

Giá mục tiêu

20,050 (15%)

Mua

19/06/2025

X-Stock | NT2 20,050 +15%: Cập nhật KQKD Q1/2025 và ĐHCĐ 2025

16 Lượt tải xuống

VNM

Giá mục tiêu

64,500 (23.4%)

Mua

19/06/2025

X-Alpha | VNM 64,500 +23.4%: Chú bò sữa "Cổ tức"

26 Lượt tải xuống

FRT

Giá mục tiêu

203,900 (19%)

Mua

16/06/2025

X-Alpha | FRT 203,900 +19%: Vị thế dẫn đầu "Cuộc đua tam mã"

16 Lượt tải xuống