Danh mục khuyến nghị

MWG_MUA_TP 69,300 VND_Upside 19%_Bước đầu thu trái ngọt_BSC Company Update

  • Ngày đăng

    07/05/2024

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    549

Báo cáo chi tiết

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu MWG với giá mục tiêu trung hạn = 69,300 VNĐ/CP (Upside +19% so với giá đóng cửa ngày 6/5/2024) dựa trên PP SOTP. Chúng tôi nâng +26%với báo cáo trước đó nhờ điều chỉnh dự trên KQKD TGĐ+ĐMX tích cực hơn kì vọng.
 
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ (tham khảo báo cáo gần nhất)
- KQKD 2024E kỳ vọng phục hồi tích cực +2,115%YoY từ (1) TGDĐ+ ĐMX: cải thiện biên hoạt động từ 3.6% lên 5% và (2) BHX có có lãi tại mức biên lợi nhuận hoạt động +0.4%.
- Hai nút thắt trong định giá của MWG dần được gỡ bỏ khi
TGDĐ+ ĐMX duy trì xu hướng phục hồi doanh thu và biên lợi nhuận.
BHX kì vọng có lãi trong 2024 và nhân rộng mô hình kinh doanh 
 
CATALYST: Kỳ vọng Quốc hội thông qua tờ trình tiếp tục giảm thuế giá trị gia tăng 2% trong 6 tháng cuối năm 2024.
 
CẬP NHẬT TÀI LIỆU ĐHĐCĐ NĂM 2024 (link)
Công ty đặt kế hoạch năm 2024: biên lợi nhuận TGDĐ+ĐMX kỳ vọng hậu tái cấu trúc và BHX đạt lợi nhuận tại cấp độ công ty 
Hình thức phân phối lợi nhuận thông qua trả cổ tức bằng tiền 5% mệnh giá và mua lại cổ phiếu quỹ
Mục tiêu ESOP 2024 kết hợp giữa (i) tăng trưởng lợi nhuận và (ii) diễn biến thị trường chứng khoán. 
 
KQKD Q1/2024 – TÍCH CỰC VƯỢT KÌ VỌNG
DTT và LNST tăng trưởng +16%YoY và 4,143%YoY nhờ (1) biên lợi nhuận TGDĐ+ĐMX phục hồi từ 2.5% lên 6.07% (2) BHX giảm lỗ xuống và (3) tăng trưởng thu nhập tài chính nhờ quản trị hiệu quả dòng tiền hoạt động và dòng tiền từ hoạt động Phát hành riêng lẻ cổ phần của BHX. 
 
RỦI RO: Rủi ro từ hoạt động kinh doanh kém khả quan hơn kì vọng

Các báo cáo liên quan

MWG

Giá mục tiêu

100,800 (30%)

Mua mạnh

01/10/2025

X-Alpha | MWG 100,800 +30%: Nước đi bất ngờ hay thế cờ đã dựng

33 Lượt tải xuống

MWG

Giá mục tiêu

84,700 (22%)

Mua

06/08/2025

X-Alpha | MWG 84,700 +22%: Ngựa phi nước đại (P2)

31 Lượt tải xuống

MWG

Giá mục tiêu

78,000 (28%)

Mua

13/05/2025

MWG_TP 78,000_Ngựa phi nước đại

155 Lượt tải xuống

Tải xuống
Không có đánh giá

03/10/2025

X-Stock | VIP: Cập nhật KQKD Q2/2025

12 Lượt tải xuống

Không có đánh giá

01/10/2025

X-Alpha | ACV: Giai đoạn đầu của một chu kỳ mới

13 Lượt tải xuống

NLG

Giá mục tiêu

50,100 (24.6%)

Mua

01/10/2025

X-Alpha | NLG 50,100 +24.6%: Mở khóa quỹ đất Đồng Nai

74 Lượt tải xuống

Tải xuống
icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh