Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] PTB_TP 79,200_Cập nhật KQKD 2024

  • Ngày đăng

    18/02/2025

  • Tên chuyên viên

    Trần Lâm Tùng

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    10

Báo cáo chi tiết

Cập nhật kết quả kinh doanh

KQKD Q4/2024: DTT = 1,936 tỷ đồng (+25% yoy), LNST – CĐTS = 92 tỷ đồng (+77% yoy)

(1) DTT +25% yoy nhờ:

  • Doanh số gỗ xuất khẩu = 1,016 tỷ đồng (+38% yoy) tiếp tục ghi nhận phục hồi tích cực svck tập trung chính ở nhóm bàn ghế ghỗ ngoài trời và đồ gỗ nội thất trong nhà tại các thị trường chính (Mỹ, EU). Ở chiều ngược lại, gỗ nội địa = 63 tỷ đồng (+6% yoy) khi thị trường nội địa vẫn chưa cho thấy tín hiệu phục hồi rõ rệt.
  • Doanh số xe ô tô = 311 tỷ đồng (+34% yoy) chủ yếu nhờ thị phần hồi phục của xe Toyota được duy trì kể từ giữa Q3.2024.

(2) LNST-CĐTS +77% yoy nhờ:

  • Mặc dù, biên lợi nhuận gộp = 16% giảm 2.8% svck yếu do (1) biên gộp mảng đá = -1.5% giảm -29% svck do một số chi phí khai thác ghi nhận một lần được ghi nhận hết trong Q4.2024, ngoài ra, đơn giá xuất khẩu ước tính giảm -18% yoy trong bối cảnh tiêu thụ yếu tại các thị trường xuất khẩu (2) biên gộp mảng gỗ = 26.7% cải thiện 9% svck nhờ đơn hàng đồ gỗ nội thất giá trị cao ghi nhận hồi phục.
  • Thu nhập tài chính = 29 tỷ đồng (+252% yoy) chủ yếu nhờ lãi tỷ giá do tỷ giá tăng trong 2024. Chi phí tài chính = 21 tỷ (-34% yoy) nhờ môi trường lãi suất thấp của 2024. Thu nhập khác ròng = 38 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 11 tỷ).

Lũy kế 2024: DTT = 6,466 tỷ đồng (+15% yoy), LNST – CĐTS = 371 tỷ (+27% yoy)

BSC đánh giá nhìn chung KQKD của PTB là tương đối phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi đặc biệt ở mảng xuất khẩu Gỗ. So với khuyến nghị gần nhất, DTT và LNST-CĐTS đạt lần lượt 107%/97% dự phóng mức chênh lệch chủ yếu đến từ doanh thu xuất khẩu gỗ Q4.2024 cao hơn 10% so với kỳ vọng (2) biên lợi nhuận gộp 2024 = 19% thấp hơn 2% so với kỳ vọng ban đầu do các chi phí one-off của mảng đá trong Q4.2024.

Các báo cáo liên quan

VHM

Giá mục tiêu

92,000 (-1.6%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | VHM 92,000 -1.6%: Cập nhật KQKD Q2/2025

6 Lượt tải xuống

Tải xuống
HDB

Giá mục tiêu

30,800 (10%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | HDB 30,800 +10%: Cập nhật KQKD Q2/2025

14 Lượt tải xuống

Tải xuống
ACB

Giá mục tiêu

28,400 (16%)

Mua

12/08/2025

X-Stock | ACB 28,400 +16%: Cập nhật KQKD Q2/2025

11 Lượt tải xuống

Tải xuống
DPM

Giá mục tiêu

30,500 (12%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | DPM 30,500 +12%: Cập nhật KQKD Q2/2025

3 Lượt tải xuống

MBB

Giá mục tiêu

34,300 (8%)

Nắm giữ

12/08/2025

X-Stock | MBB 34,300 +8%: Cập nhật KQKD Q2/2025

14 Lượt tải xuống

Tải xuống
POW

Giá mục tiêu

17,700 (17%)

Mua

12/08/2025

X-Stock | POW 17,700 +17%: Cập nhật KQKD Q2/2025

8 Lượt tải xuống

icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh