Danh mục khuyến nghị

X-Stock | NAB 17,200 +12%: Cập nhật KQKD Q2/2025

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

10/09/2025
Tên chuyên viên

Dương Quang Minh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

43

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

NAB công bố LNTT Q2/25 đạt 1.3 nghìn tỷ (+7% YoY), và lũy kế 6 tháng đạt 2.5 nghìn tỷ (+14% YoY). Kết quả này hoàn thành 48% dự báo của BSC, và 50% kế hoạch của Ngân hàng.

QUAN ĐIỂM CỦA BSC

BSC hiện đang dự báo LNTT năm 2025 của NAB đạt 5 nghìn tỷ (+8% YoY), với giả định mức tăng trưởng tín dụng cả năm đạt 20%. Như vậy, KQKD Q2/2025 của NAB nhìn chung phù hợp so với kì vọng của chúng tôi.

Về mặt định giá, NAB đang được giao dịch quanh mức P/B = 1.2x, thấp hơn khoảng 20% so với mức trung bình ngành. Cổ phiếu cũng đã tăng giá khoảng 20% kể từ đầu năm. Vì vậy, chúng tôi thay đổi khuyến nghị từ MUA xuống NẮM GIỮ đối với NAB, với giá mục tiêu 17,200 đồng/CP (upside 12%), tương ứng với PB mục tiêu 1.3x.