Danh mục khuyến nghị

X-Stock | DGC 109300 +18%: Cập nhật KQKD Q3/2025

Ngày đăng

03/11/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

10

Báo cáo chi tiết

KQKD Q3/2025: DTT = 2,817 tỷ VND (+10%YoY, -3%QoQ), LNST-CĐTS = 752 tỷ VND (+6%YoY, -12%QoQ).

•Biên lợi nhuận gộp đạt 31.1% (-3.4 đpt svck, -2.8 đpt so với quý trước). Biên gộp thu hẹp đáng kể và chúng tôi cho rằng nguyên nhân do: (i) Chi phí nguyên vật liệu tăng, khi giá quặng bình quân cao hơn cùng kỳ và (ii) tỷ trọng đóng góp từ mảng phân bón giảm (từ 26% xuống 23%), trong khi đây là mảng có biên lợi nhuận cao, khiến biên gộp giảm so với quý 2.

•Chi phí bán hàng & QLDN trong quý 3 đạt 144 tỷ VND (-31%YoY, +12%QoQ), tỷ lệ chi phí BH & QLDN/DTT đạt 5.1% (-3.0 đpt svck, +0.7 đpt so với quý trước) chủ yếu nhờ chi phí dịch vụ mua ngoài giảm.

•LNST-CĐTS tăng trưởng (+6% YoY) chậm hơn Lợi nhuận trước thuế (+13% YoY) một phần do lợi ích Cổ đông thiểu số (CĐTS) tăng mạnh +65% YoY, lên 53 tỷ VND.

Lũy kế 9T2025: DTT = 8,521 tỷ VND (+14%YoY), LNST-CĐTS = 2,414 tỷ VND (+8%YoY);