Danh mục khuyến nghị

MWG_KHẢ QUAN_TP 154,400 VND_Upside 11.5%_Phục hồi hậu dịch Covid-19_BSC_Vietnam company update

  • Ngày đăng

    23/11/2021

  • Ngôn ngữ

    Tiếng Việt

  • Lượt tải về

    927

Báo cáo chi tiết

 Định giá  

So với báo cáo khuyến nghị MUA gần nhất ngày 10/09/2021 (Link), giá cổ phiếu MWG đã ghi nhận mức tăng trưởng tích cực, tiệm cận mức định giá 140,400 VND trước đó.
BSC đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN và nâng giá mục tiêu dự phóng năm 2022 lên mức 154,400VND (upside +11.4% so với mức giá ngày 22/11/2021) dựa trên hai phương pháp P/E (50%) và DCF (50%).
 
Dự báo kết quả kinh doanh
2021: BSC ước tính DT và LNST ước đạt lần lượt 118,404 tỷ đồng (+7.9% YoY) và 4,604 tỷ đồng (+17% YoY). EPS FW 2020 = 6,459 đồng, PE FW 2021 = 21.5 lần.
2022: DTT và LNST ước đạt lần lượt 143,121 tỷ đồng (+21.2% YoY) và 6,164 tỷ đồng (+34% YoY). EPS FW 2020 = 8,647 đồng, PE FW 2021 = 16.0 lần.
 
Quan điểm đầu tư
Mô hình Điện Máy Xanh Supermini sẽ là chìa khóa giải quyết bài toán tăng trưởng thị phần và động lực thúc đẩy tăng trưởng chính năm 2022 hậu dịch Covid-19.
Bách Hóa Xanh tiếp tục tiến dần về mức hòa vốn và dự kiến đạt điểm hòa vốn trong nửa cuối năm 2022. 
MWG sẽ tái định giá giao dịch ở mức PE cao hơn khi BHX đạt mức hòa vốn.
 
Rủi ro 
Rủi ro về khả năng hồi phục sức mua sau dịch Covid-19
Tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm đối với các cửa hàng khu vực tỉnh và khả năng tối ưu hóa chi phí chưa đạt kỳ vọng.
 
Cập nhật doanh nghiệp
1H2021 – Ghi nhận KQKD tích cực trong bối cảnh dịch bệnh vẫn tác động. Doanh thu và lợi nhuận MWG lần lượt đạt 63,139 tỷ đồng (+12% YoY) và 2,208 tỷ đồng (+26% YoY). 
Ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 lên KQKD Q3/2021 tuy nhiên điểm sáng từ BHX.
Triển vọng lạc quan hơn trong Q4/2021 và năm 2022. 
 

Các báo cáo liên quan

MWG

Giá mục tiêu

100,800 (30%)

Mua mạnh

01/10/2025

X-Alpha | MWG 100,800 +30%: Nước đi bất ngờ hay thế cờ đã dựng

35 Lượt tải xuống

MWG

Giá mục tiêu

84,700 (22%)

Mua

06/08/2025

X-Alpha | MWG 84,700 +22%: Ngựa phi nước đại (P2)

31 Lượt tải xuống

MWG

Giá mục tiêu

78,000 (28%)

Mua

13/05/2025

MWG_TP 78,000_Ngựa phi nước đại

155 Lượt tải xuống

Tải xuống
Không có đánh giá

03/10/2025

X-Stock | VIP: Cập nhật KQKD Q2/2025

23 Lượt tải xuống

Không có đánh giá

01/10/2025

X-Alpha | ACV: Giai đoạn đầu của một chu kỳ mới

16 Lượt tải xuống

NLG

Giá mục tiêu

50,100 (24.6%)

Mua

01/10/2025

X-Alpha | NLG 50,100 +24.6%: Mở khóa quỹ đất Đồng Nai

74 Lượt tải xuống

Tải xuống
icon BSC
Webtrading
icon BSC
Smart Invest
icon Hỗ trợ
trực tuyến
Thu gọn
Liên kết nhanh