Danh mục khuyến nghị

PVD_MUA_TP 38,400 VND_Upside 20%_Tiếp tục đầu tư giàn khoan mới_BSC Company Update

Ngày đăng

15/05/2024
Mã chứng khoán

PVD
Doanh nghiệp

Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

366

Báo cáo chi tiết

Định giá

BSC duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVD với giá mục tiêu cũ là 38,400 VND/CP, tương đương với mức upside 20% của ngày 13/05/2024. BSC có (i) điều chỉnh giảm 5% giá thuê giàn 2024F và (ii) thêm dự phóng giàn thuê đầu tư mới vào năm 2025F.

Dự báo kết quả kinh doanh

BSC kỳ vọng 2024F doanh thu thuần của PVD đạt 7,687 tỷ VND (+32% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 841 tỷ VND (+56% YoY), EPS FW = 1,354 VND/CP.
BSC kỳ vọng 2025F doanh thu thuần của PVD đạt 9,170 tỷ VND (+19% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 984 tỷ VND (+17% YoY), EPS FW = 1,859 VND/CP.

Triển vọng kinh doanh năm 2024

Trong năm 2024, 5/6 giàn của PVD đều đảm bảo việc làm đến hết năm, chủ yếu tại thị trường Malaysia và Indonesia.
Giá thuê giàn của PVD kỳ vọng đạt 103,200 USD/ngày (+32% YoY) từ kỳ vọng giá thuê giàn tiếp tục neo cao trong năm 2024. Đối với giá thuê giàn TAD và giàn đất liền, BSC kỳ vọng không có thay đổi nhiều.
PVD có kế hoạch đầu tư giàn khoan mới với chi phí 90 triệu USD và thời gian hoàn vốn kỳ vọng từ 3 đến 4 năm.

Rủi ro