PVB_MUA_TP 38,700 VND_Upside 28%_Kỳ vọng Lô B - Ô Môn_BSC Company Update

Định giá  

• BSC đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVB với giá mục tiêu lần đầu là 38,700 VND/cp (tăng 28% so với giá đóng cửa ngày 22/05/2024) dựa trên phương pháp P/E). 

• BSC kỳ vọng 2024F doanh thu thuần của PVB đạt 210 tỷ VND (-14% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 24 tỷ VND (+612% YoY), EPS FW = 1,054 VND/CP. 
• BSC kỳ vọng 2025F doanh thu thuần của PVB đạt 880 tỷ VND (+319% YoY), và lợi nhuận sau thuế đạt 118 tỷ VND (+390% YoY), EPS FW = 5,196 VND/CP. 

• BSC cho rằng tình hình kinh doanh của PVB sẽ ghi nhận mức tăng trưởng đột phá khi PVB thực hiện công việc bọc ống cho các dự án dầu khí, đặc biệt là dự án Lô B – Ô Môn. Doanh thu kỳ vọng ghi nhận từ các dự án: Lô B – Ô Môn (2,200 tỷ), Lạc Đà Vàng (30 tỷ), Sư Tử Trắng 2B (200 tỷ). 

• Rủi ro dự án dầu khí bị chậm, ảnh hưởng đến tiến độ thực hiện công việc

• Trong quý 1, doanh thu thuần của PVB đạt 123 tỷ VND trong khi cùng kỳ đạt 1 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 21 tỷ VND so với cùng kỳ lỗ 7 tỷ.