Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] DDV_Cập nhật KQKD Q1/2025 & ĐHCĐ 2025

Báo cáo doanh nghiệp Mua

Ngày đăng

24/04/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

21

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1/2025: DTT = 1,156 tỷ VND (+48.7% YoY), LNST-CĐTS = 122 tỷ VND (+361.8% YoY);

•Biên lợi nhuận gộp đạt 16.3% nhờ: (i) giá bán bình quân tăng +10.5% YoY và (ii) sản lượng tiêu thụ tăng +22.8% YoY.

•Chi phí BH & QLDN = 44.7 tỷ VND (+4% YoY), tỷ lệ chi phí BH & QLDN/DTT đạt 3.9% (-1.7 đpt svck).

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2025

•KQKD Q1/2025 cao hơn so với dự phóng của BSC, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp vượt +5.8 đpt so với ước tính, trong đó sản lượng tiêu thụ và giá bán lần lượt vượt 17% và 2% so với kỳ vọng.

•Dự phóng cả năm 2025: BSC dự phóng doanh thu đạt 3,478 tỷ VND (+3% YoY), LNST-CĐTS đạt 230 tỷ VND (+36% YoY). BSC dự kiến ĐIỀU CHỈNH TĂNG dự phóng trong thời gian tới. KQKD quý 1 đã hoàn thành 33%/53% dự phóng cả năm về doanh thu và lợi nhuận, chúng tôi đang xem xét lại dự báo.

•Biên lợi nhuận gộp năm 2025F được dự báo cải thiện nhờ:

(i) Tiết giảm 57 tỷ VND chi phí khấu hao và;

(ii) Giá bán bình quân tăng nhẹ, hỗ trợ biên lợi nhuận tổng thể.

•Luật thuế VAT có hiệu lực từ T07/2025 giúp DDV được hoàn thuế đầu vào ước tính khoảng 15 – 25 tỷ VND tương ứng đóng góp 7 – 10% dự phóng LNTT 2025.

Các báo cáo liên quan

DDV

Giá mục tiêu

36,900 (9%)

Nắm giữ

22/10/2025

X-Stock | DDV 36,900 +9%: Cập nhật KQKD Q3/2025

13 Lượt tải xuống

DDV

Giá mục tiêu

36,900 (+20%)

Mua

26/08/2025

X-Alpha | DDV 36,900 +20%: Mùa nắng rạng rỡ

24 Lượt tải xuống

DDV

Giá mục tiêu

30,100 (23%)

Mua

29/05/2025

X-Alpha | DDV 30,100 +23%: Mùa nắng rạng thì

36 Lượt tải xuống

HDG

Giá mục tiêu

33,100 (14%)

Nắm giữ

16/12/2025

X-Stock | HDG: Cập nhật KQKD Q3/2025

13 Lượt tải xuống

GEX

Giá mục tiêu

53,100 (31%)

Mua

16/12/2025

X-Stock | GEX: Cập nhật KQKD Q3/2025 và điều chỉnh định giá

21 Lượt tải xuống

MWG

Giá mục tiêu

106,000 (36%)

Mua mạnh

16/12/2025

X-Alpha | MWG 106,000 +36%: Nước đi bất ngờ hay thế cờ đã dựng? P2

19 Lượt tải xuống