Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] CSV_Cập nhật KQKD Q1/2025 & ĐHCĐ 2025

Báo cáo doanh nghiệp Không

Ngày đăng

05/05/2025
Mã chứng khoán
CSV
Doanh nghiệp

Công ty Cổ phần Hóa chất Cơ bản miền Nam
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

23

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1/2025: Doanh thu thuần = 482 tỷ VND (+37% YoY, -7% QoQ), LNST-CĐTS = 52 tỷ VND (+12% YoY, +1% QoQ).

(i)Sản lượng tiêu thụ tăng mạnh ở các sản phẩm chính: NaOH (+46% YoY), HCl (+29% YoY), Clo lỏng (+30% YoY), H₂SO₄ (+25% YoY), Javel (+19% YoY), phốt pho vàng (+43% YoY);

(ii)Giá bán bình quân: tăng từ 4% - 21% tùy nhóm sản phẩm, riêng phốt pho vàng tăng +7% YoY.

•Biên lợi nhuận gộp đạt 26%, giảm -1.7 đpt YoY và -0.4 đpt QoQ, do chi phí đầu vào tăng nhanh hơn giá bán.

•Chi phí bán hàng & QLDN đạt 62 tỷ VND (+55% YoY, -12% QoQ), tương đương 13% doanh thu thuần (+1.4 đpt YoY, -0.7 đpt QoQ), chủ yếu do tăng chi phí dịch vụ mua ngoài.

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2025

•KQKD Q1/2025 đã hoàn thành 28% kế hoạch doanh thu và 27% kế hoạch lợi nhuận năm.

•Tăng trưởng đến từ sản lượng tiêu thụ cao so với mức nền thấp cùng kỳ và giá bán cải thiện ở một số sản phẩm. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp do chi phí đầu vào tăng nhanh hơn giá bán.

•Triển vọng 2025: nhiều khó khăn và thách thức

(i) Nguyên liệu đầu vào khan hiếm và chi phí tăng mạnh: Quặng apatit từ Tập đoàn cấp hạn chế, giá tăng hơn 10% YoY và Bột nhôm, silicate và các nguyên liệu chính khác đều tăng đáng kể;

(ii) Áp lực cạnh tranh gia tăng từ hàng nhập khẩu Trung Quốc giá rẻ;

(iii) Biến động tỷ giá tiếp tục là yếu tố bất lợi đối với biên lợi nhuận.