Danh mục khuyến nghị

[X-Stock] CSV_Cập nhật KQKD Q1/2025 & ĐHCĐ 2025

Báo cáo doanh nghiệp Không có đánh giá

Ngày đăng

05/05/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

13

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q1/2025: Doanh thu thuần = 482 tỷ VND (+37% YoY, -7% QoQ), LNST-CĐTS = 52 tỷ VND (+12% YoY, +1% QoQ).

(i)Sản lượng tiêu thụ tăng mạnh ở các sản phẩm chính: NaOH (+46% YoY), HCl (+29% YoY), Clo lỏng (+30% YoY), H₂SO₄ (+25% YoY), Javel (+19% YoY), phốt pho vàng (+43% YoY);

(ii)Giá bán bình quân: tăng từ 4% - 21% tùy nhóm sản phẩm, riêng phốt pho vàng tăng +7% YoY.

•Biên lợi nhuận gộp đạt 26%, giảm -1.7 đpt YoY và -0.4 đpt QoQ, do chi phí đầu vào tăng nhanh hơn giá bán.

•Chi phí bán hàng & QLDN đạt 62 tỷ VND (+55% YoY, -12% QoQ), tương đương 13% doanh thu thuần (+1.4 đpt YoY, -0.7 đpt QoQ), chủ yếu do tăng chi phí dịch vụ mua ngoài.

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC & TRIỂN VỌNG 2025

•KQKD Q1/2025 đã hoàn thành 28% kế hoạch doanh thu và 27% kế hoạch lợi nhuận năm.

•Tăng trưởng đến từ sản lượng tiêu thụ cao so với mức nền thấp cùng kỳ và giá bán cải thiện ở một số sản phẩm. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp do chi phí đầu vào tăng nhanh hơn giá bán.

•Triển vọng 2025: nhiều khó khăn và thách thức

(i) Nguyên liệu đầu vào khan hiếm và chi phí tăng mạnh: Quặng apatit từ Tập đoàn cấp hạn chế, giá tăng hơn 10% YoY và Bột nhôm, silicate và các nguyên liệu chính khác đều tăng đáng kể;

(ii) Áp lực cạnh tranh gia tăng từ hàng nhập khẩu Trung Quốc giá rẻ;

(iii) Biến động tỷ giá tiếp tục là yếu tố bất lợi đối với biên lợi nhuận.