Danh mục khuyến nghị

X-Stock | DPM 30,500 +12%: Cập nhật KQKD Q2/2025

Báo cáo doanh nghiệp Nắm giữ

Ngày đăng

12/08/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

14

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q2/2025: Doanh thu thuần đạt 5,301 tỷ VND (+34% YoY, +29% QoQ), LNST-CĐTS đạt 403 tỷ VND (+75% YoY, +97% QoQ);

•Biên lợi nhuận gộp đạt 16.9% (+3.1 đpt YoY, +1.0 đpt QoQ), cải thiện nhờ giá bán bình quân Ure và NPK tăng 10% – 15% svck và tăng 3% - 8% so với quý trước.

•Chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp đạt 455 tỷ VND (+34% YoY, +11% QoQ), tương đương 8.6% doanh thu (-1.4 đpt QoQ). Trong đó:

(i) Chi phí bán hàng tăng do chi phí vận chuyển, quảng cáo và các khoản chi khác tăng mạnh (+24% YoY, +36% QoQ);

(ii) Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng chủ yếu do các khoản chi phí khác tăng cao trong kỳ

Lũy kế 1H/2025: Doanh thu thuần đạt 9,421 tỷ VND (+30% YoY), LNST-CĐTS đạt 608 tỷ VND (+23% YoY);

ĐÁNH GIÁ CỦA BSC

KQKD Q2/2025 phù hợp so với dự phóng của BSC trong đó:

(i) Lợi nhuận gộp đạt 101% so với dự phóng bù đắp;

(ii) Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng mạnh hơn dự phóng (tăng +32%).

Lũy kế 1H/2025, doanh thu và LNST-CĐTS đã lần lượt hoàn thành 66%/55% dự phóng cả năm của BSC.

Dự phóng cả năm 2025: BSC dự phóng doanh thu đạt 16,784 tỷ VND (+23% YoY), LNST-CĐTS đạt 1,381 tỷ VND (+133% YoY). So với dự báo trước, LNST-CĐTS được điều chỉnh tăng +90%, nhờ tăng sản lượng NPK và giá bán bình quân Ure.