Danh mục khuyến nghị

X-Stock | PVD 27,300 +20%: Cập nhật KQKD Q2/2025

Ngày đăng

15/08/2025
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

27

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q2/2025: DTT = 2,430 tỷ VND (+6% YoY, +62% QoQ), LNST-CĐTS = 240 tỷ VND (+73% YoY, +57% QoQ). Trong đó:

•Doanh thu thuần tăng +6% YoY nhờ: (i) Doanh thu mảng Kỹ thuật khoan giếng & dịch vụ khác tăng mạnh +72% YoY bù đắp (ii) Doanh thu Dịch vụ khoan giảm -12% YoY.

•LNTT tăng 112 tỷ VND chủ yếu nhờ: (i) Thu nhập khác ròng: +57 tỷ (lãi 45 tỷ vs lỗ 11 tỷ cùng kỳ); (ii) Thu nhập tài chính ròng tăng +41 tỷ VND và (iii) Thu nhập từ liên doanh liên kết: +20 tỷ (15 tỷ vs lỗ 5 tỷ cùng kỳ) trong khi lợi nhuận gộp tăng chỉ đủ bù đắp chi phí SG&A tăng tương ứng.

Biên lợi nhuận gộp đạt 21.4% (+0.4 đpt YoY, +3.4 đpt QoQ), cải thiện so với quý 1 nhờ hiệu suất giàn khoan tăng. Trong đó:

•Dịch vụ khoan: doanh thu và lợi nhuận gộp hồi phục mạnh so với quý 1 (+116% QoQ) do PVD VI bảo trì trong quý trước; lợi nhuận gộp đạt 282 tỷ VND, tuy nhiên vẫn thấp hơn 16% so với cùng kỳ năm trước;

•Kỹ thuật khoan & dịch vụ khác – tăng trưởng mạnh với doanh thu đạt 959 tỷ (+72% YoY, +64% QoQ) và đóng góp 230 tỷ lợi nhuận gộp (+89% YoY, +67% QoQ); biên LNG duy trì ở mức cao ~24%.

Chi phí BH & QLDN đạt 207 tỷ VND (+34% YoY, +79% QoQ) tương đương 8.5% doanh thu (+1.7 đpt YoY, +0.8 đpt QoQ), chủ yếu do chi phí nhân công và trích lập dự phòng tăng.

Chi phí tài chính ròng âm 51 tỷ VND (–47% YoY), nhờ chi phí lãi vay và lỗ tỷ giá giảm.

Lũy kế 1H/2025: DTT = 3,933 tỷ VND (–3% YoY), LNST-CĐTS = 392 tỷ VND (+32% YoY).