Danh mục khuyến nghị

X-Stock | PVD 27,300 +20%: Cập nhật KQKD Q2/2025

Ngày đăng

15/08/2025
Mã chứng khoán
PVD
Doanh nghiệp

Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí
Tên chuyên viên

Lưu Thùy Linh
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

38

Báo cáo chi tiết

CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH

KQKD Q2/2025: DTT = 2,430 tỷ VND (+6% YoY, +62% QoQ), LNST-CĐTS = 240 tỷ VND (+73% YoY, +57% QoQ). Trong đó:

•Doanh thu thuần tăng +6% YoY nhờ: (i) Doanh thu mảng Kỹ thuật khoan giếng & dịch vụ khác tăng mạnh +72% YoY bù đắp (ii) Doanh thu Dịch vụ khoan giảm -12% YoY.

•LNTT tăng 112 tỷ VND chủ yếu nhờ: (i) Thu nhập khác ròng: +57 tỷ (lãi 45 tỷ vs lỗ 11 tỷ cùng kỳ); (ii) Thu nhập tài chính ròng tăng +41 tỷ VND và (iii) Thu nhập từ liên doanh liên kết: +20 tỷ (15 tỷ vs lỗ 5 tỷ cùng kỳ) trong khi lợi nhuận gộp tăng chỉ đủ bù đắp chi phí SG&A tăng tương ứng.

Biên lợi nhuận gộp đạt 21.4% (+0.4 đpt YoY, +3.4 đpt QoQ), cải thiện so với quý 1 nhờ hiệu suất giàn khoan tăng. Trong đó:

•Dịch vụ khoan: doanh thu và lợi nhuận gộp hồi phục mạnh so với quý 1 (+116% QoQ) do PVD VI bảo trì trong quý trước; lợi nhuận gộp đạt 282 tỷ VND, tuy nhiên vẫn thấp hơn 16% so với cùng kỳ năm trước;

•Kỹ thuật khoan & dịch vụ khác – tăng trưởng mạnh với doanh thu đạt 959 tỷ (+72% YoY, +64% QoQ) và đóng góp 230 tỷ lợi nhuận gộp (+89% YoY, +67% QoQ); biên LNG duy trì ở mức cao ~24%.

Chi phí BH & QLDN đạt 207 tỷ VND (+34% YoY, +79% QoQ) tương đương 8.5% doanh thu (+1.7 đpt YoY, +0.8 đpt QoQ), chủ yếu do chi phí nhân công và trích lập dự phòng tăng.

Chi phí tài chính ròng âm 51 tỷ VND (–47% YoY), nhờ chi phí lãi vay và lỗ tỷ giá giảm.

Lũy kế 1H/2025: DTT = 3,933 tỷ VND (–3% YoY), LNST-CĐTS = 392 tỷ VND (+32% YoY).