Danh mục khuyến nghị

FPT_MUA_TP 63,580VND_Upside 26.4%_Đường dài mới biết ngựa hay_BSC Company Update

Ngày đăng

28/09/2020
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

2520

Báo cáo chi tiết

Định giá

Chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 63,580 đồng, (+26.4% so với mức giá ngày 25/09/2020) cho năm 2021 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 60%/40%; cao hơn 22.5% so với giá mục tiêu 2020 do kỳ vọng kết quả kinh doanh khả quan trở lại trong năm 2021.

Dự báo kết quả kinh doanh

BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2020 của FPT lần lượt ước đạt 31,841 tỷ đồng (+14.9% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 4,465 tỷ đồng (+14.1% YoY). EPS FW 2020 = 4,190 đồng. PE FW 2020 = 11.7 lần.

BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2021 của FPT lần lượt ước đạt 38,193 tỷ đồng (+19.9% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 5,569 tỷ đồng (+24.7% YoY). EPS FW 2021 = 5,282 đồng. PE FW 202. = 9.3 lần.

Quan điểm đầu tư

FPT thể hiện kết quả kinh doanh vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành trong bối cảnh dịch bệnh

Tốc độ tăng trưởng trở lại trong năm 2021

Rủi ro

Diễn biến phức tạp của dịch bệnh ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ hồi phục của doanh nghiệp

Cập nhật doanh nghiệp

Dịch Covid ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng trong 8 tháng đầu năm 2020. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 18,321 tỷ (+7.6% YoY) và 3,343 tỷ (+11.7% YoY), hoàn thành 56.4% kế hoạch doanh thu và 60.7% kế hoạch kế hoạch lợi nhuận.

Xu hướng Chuyển đổi số sẽ diễn ra nhanh hơn nhờ Covid – 19 và tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của FPT nhờ (i) Một xu hướng tất yếu đến từ nhu cầu áp dụng công nghệ số vào hoạt động kinh doanh của mình và (ii) Dịch bệnh Covid – 19 làm thay đổi hành vi khách hàng trong việc đầu tư Công nghệ: tăng nhu cầu với việc tối ưu hóa chi phí, tối ưu hệ thống vận hành

FPT thể hiện kết quả kinh doanh vượt trội so với các doanh nghiệp trong ngành