LPB_TP 14,500 VND_Upside 22.9%_Chuyển sàn giúp đánh giá lại giá trị_BSC Company Update

 Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu LPB với giá mục tiêu năm 2021 là 14,500 VND/cp, điều chỉnh tăng 31.8% so với báo cáo trước. Việc chuyển sàn cùng việc tìm đối tác chiến lược có thể giúp NDT đánh giá lại giá trị của LPB trong thời gian tới. 

 BSC dự báo, trong năm 2021, LPB sẽ ghi nhận TOI và PBT lần lượt ở mức 7,525 tỷ VND (+9.6% yoy) và 2,423 tỷ VND (+14.2% yoy), BVPS 2021 ở mức 15,943 VND/cp.  

(1) Phục hồi nhờ tăng trưởng kinh tế trong năm 2021. 

(2) Định giá rẻ - P/B F 2021 ở mức 0.8x.

(3) Việc chuyển sàn và tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài có thể giúp NDT đánh giá lại giá trị của LPB.

(1) Suy giảm chất lượng tài sản do dịch bệnh. 

(1) Trong 9M2020, LNTT của LPB đạt mức 1,741 tỷ VND (+6.4% yoy).

(2) Rủi ro suy giảm chất lượng tài sản do dịch bệnh.

(3) Chuyển sàn và tìm đối tác chiến lược là những catalyst giúp nhà đầu tư đánh giá lại giá trị cổ phiếu LPB