DGW_MUA _TP 110,300 VND_Chinh phục thử thách mới_BSC Company Update

Chúng tôi khuyến nghị MUA mã cổ phiếu DGW với giá 110,300 VND/CP, upside 19.8% so với giá ngày 24/02/2021 với phương pháp DCF và P/E, với tỷ trọng là 50% - 50%.

 

BSC dự báo DTT và LNST lần lượt đạt 16,630 tỷ đồng (+32.7% YoY) và 363 tỷ đồng (+43.2%YoY). EPS fw = 8,402 đồng và P/E fw=11, P/B fw =2.7.

 

▪ Động lực tăng trưởng của mảng điện thoại đến từ dòng Iphone và dòng Xiaomi sẽ tiếp tục cải thiện thị phần;

▪ Mảng máy tính tăng trưởng nhờ đóng góp của các ngành hàng mới Huawei và Apple;

▪ Mảng thiết bị văn phòng với xu hướng chuyển đổi số sẽ phục hồi sau dịch Covid 19;

▪ Yếu tố cần chú ý: Tiếp tục đa dạng hóa theo chiều ngang (mở rộng sang mảng đồ gia dụng).

 

▪ Nhà đầu tư có thể mua DGW và ưu tiên nắm giữ trong dài hạn với mục tiêu chốt lãi nằm tại khu vực 130-131, cắt lỗ nếu mức hỗ trợ 72.5 bị xuyên thủng.

 

▪ Dư địa tăng trưởng của các nhãn hàng hiện tại bão hòa;

▪ Không kí thêm được các nhãn hàng mới.

 

▪ DT và LNST 2020 lần lượt đạt 12,534 tỷ VND (+48% yoy) và 253 tỷ VND (+59% yoy),nhờ tăng trưởng ổn định của các nhãn hàng cũ và đóng góp của các nhãn hàng mới như Huawei, Apple,... DGW đã hoàn thành 123% KH DT và 125% KH LN năm 2020.

▪ DGW đặt kế hoạch 2021, DT và LNST đạt lần lượt 15,200 tỷ VND (+21%YoY) và 300

(+19%YoY).