PET_MUA _TP 21,170 đồng _Upside 19.6%_Dấu chân của cơ hội_BSC Company Update

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi khuyến nghị MUA mã cổ phiếu PET với giá 21,170 VND/CP, upside 19.6% so với giá ngày 01/03/2021 với phương pháp DCF và P/E, với tỷ trọng là 50% - 50%.

DỰ BÁO KQKD

BSC dự báo DTT và LNST lần lượt đạt 17,875 tỷ đồng (+28.5% YoY) và 174 tỷ đồng (+28.3% YoY). EPS fw = 2,007 đồng và P/E fw=8.8, P/B fw =1.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

▪ Động lực tăng trưởng của mảng Phân phối - Điện tử chủ yếu đến từ dòng Iphone;

▪ Mảng phân phối – Nguyên liệu dầu khí và Mảng cung ứng và hậu cần dự kiến sẽ phục hồi khi giá dầu có dấu hiệu tăng trở lại ;

▪ Yếu tố cần chú ý: Đa dạng hóa theo chiều ngang các ngành hàng.

QUAN ĐIỂM KĨ THUẬT

▪ Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với giá mục tiêu nằm tại vùng giá xung quanh 19,200 đồng, cân nhắc cắt lỗ nếu ngưỡng hỗ trợ 16,300 đồng bị xuyên thủng.

RỦI RO

▪ Dư địa tăng trưởng của các nhãn hàng hiện tại bão hòa;

▪ Không kí thêm được các nhãn hàng mới.

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

▪ DT và LNST 2020 lần lượt đạt 13,916 tỷ VND (+39% yoy) và 143 tỷ VND (+13% yoy),nhờ đóng góp của các nhãn hàng mới (Apple) từ Q3/2020,... PET đã hoàn thành vượt 53% KH DT và 2% KH LN năm 2020