Danh mục khuyến nghị

FPT_MUA_TP 116,300 VND_Tiếp tục hưởng lợi từ Chuyển đổi số_BSC Company Update

Ngày đăng

22/03/2022
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

2766

Báo cáo chi tiết

Định giá

Chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA từ KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FPT với giá mục tiêu năm 2022 là 116,300 đồng với tiềm năng tăng giá là 22% so với mức giá ngày 21/03/2022 sau khi điều chỉnh (i) tăng dự phóng cho năm 2022 (ii) tăng PE mục tiêu từ 18 lên 19.

Dự báo kết quả kinh doanh năm 2022

BSC dự báo doanh thu và lợi nhuận năm 2022 của FPT lần lượt ước đạt 43,462 tỷ đồng (+22% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 6,614 tỷ đồng (+24% YoY). EPS FW 2022 = 5,630 đồng. PE FW 2022 = 16.8 lần.

Triển vọng kinh doanh 2022

Công nghệ (trong nước và quốc tế) tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu Chuyển đổi số và các xu hướng công nghệ mới
Khối Viễn thông gặp thách thức với một mức nền cao của năm 2021
Khối Giáo dục giữ vừng đà tăng trưởng khi nhu cầu nhập học cao và liên tục mở rộng số lượng trường tại các tỉnh thành

Rủi ro

Diễn biến phức tạp của dịch bệnh ảnh hưởng đến tốc độ hồi phục
Rủi ro về cạnh tranh thu hút nguồn nhân lực Công nghệ

Cập nhật doanh nghiệp

Năm 2021, FPT ghi nhận kết quả kinh doanh với tốc độ tăng trưởng phù hợp với dự phóng của BSC. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 35,657 tỷ (+19.5% YoY) và 5,349 tỷ (+20.9% YoY), tương đương với 98% và 100% dự phóng của BSC.
Cập nhật Kết quả kinh doanh hai tháng đầu năm 2022: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 6,102 tỷ đồng (+27% YoY) và 756 tỷ (+36% YoY). Đóng góp tăng trưởng chính tiếp tục đến từ mảng Công nghệ với doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 3,364 tỷ (+30.5% YoY) và 490 tỷ (+56% yoY). Doanh thu dịch vụ Chuyển đổi số tiếp tục tăng cao (+81% YoY).