Danh mục khuyến nghị

EVE_MUA_TP 19,000 VND_Upside 16%_Tăng trưởng từ mức nền thấp_BSC Company Update

Ngày đăng

29/04/2022
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

1143

Báo cáo chi tiết

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

BSC khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu EVE với giá mục tiêu 19,000 đồng, (+16% so với mức giá ngày 27/04/2022) cho năm 2022 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 60%/40%.

KẾ HOẠCH KINH DOANH

EVE đặt kế hoạch kinh doanh năm 2022 lần lượt là 1,000 tỷ doanh thu (+15.6% YoY) và 70 tỷ lợi nhuận sau thuế (+17% YoY).

DỰ PHÓNG KẾT QUẢ KINH DOANH

BSC dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022 cho EVE lần lượt là 1,092 tỷ doanh thu (+26% YoY) và 81 tỷ lợi nhuận sau thuế (+36% YoY). EPS fw năm 2022 đạt 2,150 VND/cp, tương đương với mức P/E fw là 7.6.

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 1 năm 2022 hồi phục với doanh thu đạt 193 tỷ (+3% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 14.7 tỷ (so với cùng kỳ 4.5 tỷ). Mảng Chăn – ga – gối – đệm đi ngang trong khi mảng Bông tấm đang hồi phục mạnh (+21% YoY) khi đơn hàng xuất khẩu quay lại.
Cơ cấu doanh thu theo sản phẩm Q1.2022: Chăn ga đạt 126 tỷ (+0% YoY), Bông tấm đạt 48 tỷ (+21% YoY) và Khăn đạt 18 tỷ (-21% YoY), Khác đạt 18 tỷ (-6% YoY).
Biên lợi nhuận gộp tăng từ 33.1% lên 35.9% do biên gộp của Chăn ga gối đệm hồi phục từ 32% lên 36%.