QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu QTP với giá mục tiêu 2024F là 16,000 VND/cp (upside 21% so với giá đóng cửa ngày 17/11/2023, đã bao gồm 8% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2024F = 3.8x tương đương mức trung vị 5Y giai đoạn 2018 - 2022.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
(1) Sản lượng điện thương phẩm đạt 6,816 triệu kWh (+6.1% YoY);
(2) Giá bán điện bình quân đạt 1,763 VND/kWh (+9% YoY);
(3) Giá than bình quân đạt 2.4 triệu VND/tấn (+10% YoY)
(1) Sản lượng điện thương phẩm đạt 6,844 triệu kWh (+0.4% YoY);
(2) Giá bán điện bình quân đạt 1,689 VND/kWh (-4% YoY) chủ yếu do giá nguyên liệu đầu vào giảm;
(3) Giá than bình quân đạt 2.3 triệu VND/tấn (-5% YoY)
RỦI RO
Giá mục tiêu
100,800 (30%)
01/10/2025
34 Lượt tải xuống
Giá mục tiêu
50,100 (24.6%)
01/10/2025
74 Lượt tải xuống
Tải xuốngGiá mục tiêu
8,200 (-13%)
30/09/2025
8 Lượt tải xuống
Tải xuốngGiá mục tiêu
46,000 (23%)
30/09/2025
59 Lượt tải xuống
Tải xuống