HPG MUA (TP 36000 sau phat hanh) BSC Company update 06 06 2017

Chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị Mua trung và dài hạn cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 36,063 đồng (tính theo số lượng CP mới sau khi phát hành thành công).

BSC ước tính với LNST 2017 đạt khoảng 6,083 tỷ đồng, EPS 2017 = 4,808 đồng (số lượng CP hiện tại là 1,264,146,117). Với số lượng cổ phiếu lưu hành (sau khi phát hành thành công) là 1,516,975,340, EPS 2017 = 4,007 đồng.

BSC dự báo tình hình ngành thép nói chung và HPG nói riêng sẽ không khả quan như cùng kỳ 2016. Mặc dù sản lượng tiêu thụ thép của HPG trong 2 tháng đầu Q2/2017 đạt mức tăng rất khả quan với sản lượng tiêu thụ thép Xây dựng đạt 340,421 tấn (+19.65%yoy) và Ống thép đạt 92,500 tấn (+14.2%yoy), nhưng diễn biến giá quặng sắt thế giới đang có xu hướng giảm từ tháng 3/2017 (từ 92.61 USD/tấn xuống 56.03 USD/tấn) do nguồn cung quặng giá thấp tăng lên.

Dự án Mandarin Garden 2 dự kiến bắt đầu bàn giao nhà từ cuối năm 2017. Tổng đầu tư của dự án là hơn 1,600 tỷ đồng, quy mô 640 căn hộ, đã bán được 65%, giá bán từ 28 – 29 triệu đồng chưa VAT.