20171102_BSC_Company Update_HAG 9M2017

Cập nhật KQKD 9T2017. Theo BCTC hợp nhất được công bố của HNG, lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh cốt lõi (đã loại trừ doanh thu tài chính, tác động của chênh lệch tỷ giá và lợi thế thương mại) đạt 173.82 tỷ đồng, chuyển biến rõ rệt so với số lỗ 312.49 tỷ đồng của 9T2016.
LNTT 9T2017 từ hoạt động cốt lõi (đã loại trừ doanh thu tài chính, tác động của chênh lệch tỷ giá và lợi thế thương mại) là lỗ 152 tỷ đồng, cải thiện mạnh so với số lỗ 970 tỷ đồng của 9T2016.

Dự kiến trong Q4/2017, doanh thu hợp nhất của HAG sẽ đạt 1,770 tỷ đồng và LNTT hợp nhất là 180 tỷ đồng (chưa loại bỏ doanh thu tài chính và ảnh hưởng của ghi nhận lợi thế thương mại). Chúng tôi tạm ước nếu chỉ tính từ hoạt động cốt lõi thì LNTT Q4 sẽ là -14.5 tỷ đồng (Quý 4 2016 lỗ 184 tỷ đồng), chúng tôi cho rằng mặc dù chưa thoát lỗ nhưng HAG đang có sự chuyển mình khả quan.

Quan điểm kỹ thuật: Cổ phiếu HAG đã giảm khá mạnh trong thời gian vừa qua, hiện tại đang kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 7.45, tuy nhiên các chỉ báo xu hướng cho thấy HAG sẽ tiếp tục dao động tích lũy vùng này.Nhà đầu tư có khẩu vị chịu rủi ro cao có thể xem xét giải ngân tận dụng nhịp hồi nếu như HAG kiểm tra lại thành công ngưỡng hỗ trợ gần nhất là 7.45, tiếp tục theo dõi cổ phiếu cho đến khi xu hướng tăng được xác định. Giá mục tiêu 8.35, giá cut loss nếu thủng 7.45.