FPT_Company Update_Tiếp đà bứt phá_15 11 2017

Trong BC cập nhật FPT tháng 8/2017 BSC đã đưa ra mức giá khuyến nghị 60,228 đồng/cp cho năm 2017. Chúng tôi tiếp tục nâng giá mục tiêu của FPT lên mức 70,176 đồng/cp cho năm 2018 với tỷ trọng cao LNST thuộc về 2 lĩnh vực cốt lõi CNTT và Viễn thông. Duy trì khuyến nghị Mua trung và dài hạn với cổ phiếu FPT.
 

Quan điểm kỹ thuật: Nhà đầu tư có thể tận dụng nhịp chỉnh tại ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn quanh 53.1 để gia tăng thêm tỷ trọng. Giá mục tiêu ngắn hạn 61.7, giá cut loss nếu thủng ngưỡng hỗ trợ trung hạn 49.8. Cổ phiếu FPT đang thu hút sự quan tâm lớn từ đông đảo NĐT trong và ngoài nước, giá cổ phiếu liên tục bứt phá trong những phiên gần với các sự kiện hỗ trợ:
 

• SCIC sẽ thoái 5.96% vốn tại FPT trong năm 2017
• Tiếp tục thoái 10% vốn tại FPT Retail (FRT) cho nhà đầu tư cá nhân trong tháng 12/2017
• Niêm yết cổ phiếu FRT vào cuối tháng 3, đầu tháng 4 2018

Ước tính KQKD Hợp nhất 2017 và 2018 sau Thoái vốn
BSC ước tính DT hợp nhất 2017 sẽ đạt 42,169.59 tỷ đồng (+6.67%yoy), LNTT hoạt động cốt lõi sẽ đạt 3,423.57 tỷ đồng (+13.59%yoy). LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ 2017 (hoạt động cốt lõi) là 2,240 tỷ đồng, EPS 2017 core = 4,219 đồng.
Về năm 2018, giả định tỷ lệ sở hữu của FPT tại FPT Retail và FPT Trading lần lượt là 45% và 48% thì DT hợp nhất 2018 sẽ đạt 20,775 tỷ đồng và LNTT hợp nhất đạt 3,391 tỷ đồng, LNST thuộc về cổ đông FPT 2018 là 2,279 tỷ đồng, EPS 2018 core = 4,293 đồng.