DIG_Ve dep tiem an_08032018_BSC_Company Full Report

Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu DIG với giá mục tiêu 12 tháng là 36,600 đồng/cp, upside 34.0% (so với mức giá 27,300 đồng/cp ngày 07/03/2018), dựa trên phương pháp RNAV.

 Điểm nhấn đầu tư
•    Thông qua việc thoái vốn thành công của Bộ xây dựng sẽ là động lực được chúng tôi kỳ vọng giúp cho DIG cải thiện doanh thu và lợi nhuận.
•    Kết quả kinh doanh bắt đầu cải thiện mạnh trong giai đoạn 2016-2017, doanh thu và lợi nhuận năm 2017 tăng trưởng lần lượt 25.7% và 48% so với năm 2016

Catalyst
•    Sỡ hữu quỹ đất có quy mô lớn, vị trí đắc địa và giá vốn thấp là điểm lợi thế của DIG so với các doanh nghiệp cùng ngành, quỹ đất hiện tại tập trung chính khu vực Đồng Nai và Vũng Tàu
•     Triển khai dự án Long Tân với quy mô 330ha sẽ làm thay đổi định giá của DIG, dự án này có vị trí đắc địa, nằm trong địa phận Đồng Nai và tiếp giáp với Hồ Chí Minh.

Rủi ro đầu tư
•    Rủi ro về việc triển khai các dự án lớn như Long Tân, Đại Phước gặp khó khăn trong công tác đền bù hoặc kéo dài hơn dự kiến
•    Chịu rủi ro mang tính chu kỳ của ngành BĐS nói chung