Danh mục khuyến nghị

VGT_Cập nhật Đại hội cổ đông 2020_BSC Company Update

Ngày đăng

21/08/2020
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

1659

Báo cáo chi tiết

Định giá

+ Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/08/2020, VGT đóng cửa ở mức giá 7,300 VND/cổ phiếu, tương đương với mức P/E trailing là 8.4, chiết khẩu 28% so với mức P/E trung vị 2 năm của cổ phiếu là 11.7.

Kế hoạch kinh doanh

+ Năm 2020, tập đoàn đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 14,640 tỷ (-27.3% YoY) và 381 tỷ (-50.2% YoY), tương ứng với EPS fw 2020 là 444 VND/cp, P/E fw 2020 là 16.4.

Rủi ro

+ Tình hình dịch bệnh Covid – 19 ảnh hưởng tiêu cực đến tốc độ phục hồi của đơn hàng truyền thống trong 6 tháng cuối năm

+ Rủi ro phá sản từ khách hàng của các công ty thành viên trong Tập đoàn

Cập nhật doanh nghiệp

+ Lũy kế 6 tháng đầu năm, kết quả kinh doanh sụt giảm mạnh tương ứng với mức sụt giảm của cả ngành. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế của Tập đoàn đạt 7,046 tỷ (-24.5% YoY) và 289 tỷ (-21.9% YoY)

+ Tình hình kinh doanh 6 tháng cuối năm 2020 vẫn còn nhiều khó khăn vì (i) các đơn hàng khẩu trang trở nên cạnh tranh hơn khiến hiệu quả suy giảm so với 6 tháng đầu năm 2020 (ii) các đơn hàng truyền thống chưa có trong quý 4 năm 2020

+ Việc thoái vốn nhà nước tại VGT gặp vướng mắc kỹ thuật. Trong buổi Đại hội cổ đông, đại diện SCIC cho biết SCIC tiếp tục chủ trương thoái vốn tại VGT, tuy nhiên, tiến độ thoái vốn đang gặp vướng mắc về mặt kỹ thuật: thủ tục điều chỉnh vốn điều lệ cho Tập đoàn.