Danh mục khuyến nghị

ITC_MUA_TP 27,400 VND_Upside 26.8%_Định giá hấp dẫn_BSC Company Update

Ngày đăng

30/11/2021
Ngôn ngữ

Tiếng Việt
Lượt tải về

1029

Báo cáo chi tiết

QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ

Chúng tôi khuyến nghị MUA mã cổ phiếu ITC với giá mục tiêu 27,400 VND/CP, upside +26.8% so với giá ngày 26/11/2021 theo phương pháp P/B và mức chiết khấu vào giá 20%.

DỰ BÁO KQKD

BSC dự báo DTT và LNST trong năm 2021 của ITC lần lượt đạt 705 tỷ đồng (-24% YoY) và 137 tỷ đồng (+1% YoY), EPS fw = 1,724 đồng và P/E fw=13.0, P/B fw= 1.1.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

ITC đang giao dịch tại mức định giá hấp dẫn so với các doanh nghiệp cùng ngành.
Công tác triển khai thi công các dự án trọng điểm đúng tiến độ và tín hiệu tích cực từ các dự án tồn đọng đã lâu.

RỦI RO

Dịch bệnh Covid-19 sẽ ảnh hưởng đến công tác thi công, bán hàng và cho thuê TTTM, khách sạn.

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

KQKD 9T2021: DTT và LNST trong 9 tháng đầu năm 2021 của ITC đạt lần lượt 350 tỷ đồng (+1% YoY) và 62 tỷ đồng (-11% YoY) đóng góp chủ yếu từ công tác triển khai kinh doanh căn hộ tại Terra Royal.
Các dự án đã hoàn thành nhưng chưa ghi nhận doanh thu trong nhiều năm như KDC Long Phước, Cao ốc Thịnh Vượng có tín hiệu tích cực trong năm 2021 khi đã bán/chuyển nhượng được một phần với biên lợi nhuận cao.