Tiêu đề | GMD_NẮM GIỮ_TP 90,700 VND_Upside 15.9%_Tăng trưởng cải thiện đáng kể từ khu vực phía Nam_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | GMD |
Chi tiết |
Ngày : 05/04/2024 Số trang : 12 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 955 Kb Tải về: 290 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu GMD với giá mục tiêu năm 2024 là 90,700 VNĐ/CP (upside +15.9% so với giá đóng cửa ngày 05/04/2024) – điều chỉnh tăng giá mục tiêu +19% so với báo cáo trước đó. BSC sử dụng trên phương pháp định giá từng phần thay cho phương pháp EV/EBITDA cho toàn bộ hoạt động kinh doanh của GMD bởi chúng tôi kỳ vọng LNST đóng góp từ Gemalink và SCS bước vào giai đoạn tăng trưởng mới với mức tăng lợi nhuận đóng góp lần lượt +644%yoy và +40%yoy.
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
Năm 2024, BSC dự báo GMD ghi nhận DTT 2024 = 4,019 tỷ đồng (+4.5%yoy), NPATMI 2024 = 1,169 tỷ đồng (+57%yoy) – đã loại trừ lợi nhuận bất thường 2023 và 2024, tương đương EPS FW 2024 = 3,821 VNĐ, P/E FWD 2024 = 20.9x. Dựa trên những giả định sau:
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
CATALYST
RỦI RO
Cạnh tranh vẫn tiếp tục tại khu vực phía Bắc, đặc biệt gay gắt hơn trong giai đoạn 2025 khi cảng Lạch Huyện bến số 3, 4, 5 và 6 đi vào hoạt động trong 2025.
|