Tiêu đề HUT_THEO DÕI_TP 7,600 VND_Upside 17%_Sau cơn mưa trời lại sáng_BSC Company Update
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn BSC
Ngành Công nghiệp
Doanh nghiệp HUT
Chi tiết Ngày : 21/05/2021
Số trang : 10
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 1371 Kb
Tải về: 2299
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI mã cổ phiếu HUT với giá mục tiêu 7,600 VND/CP, upside 17.1% so với giá ngày 20/05/2021 với phương pháp RNAV.
 
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
  • HUT là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực BOT & hạ tầng giao thông tại khu vực miền Bắc
  • HUT sở hữu quỹ đất lớn nhiều tiềm năng tại Hà Nội, với giá vốn rẻ nhờ chính sách đổi hạ tầng lấy đất
CATALYST
  • Dự án Foresa Mỹ Đình được đưa vào triển khai & đóng góp lợi nhuận cho HUT.
  • Dự án VETC tăng trưởng nhanh (>20% CAGR) và sớm thay thế hình thức thu phí truyền thống MTC 
QUAN ĐIỂM KĨ THUẬT
Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu và cân nhắc nắm giữ trong trung hạn với mục tiêu nằm tại vùng giá 9, cân nhắc cắt lỗ nếu ngưỡng hỗ trợ 5.1 bị xuyên thủng.
 
RỦI RO
  • Các dự án mới triển khai chậm tiến độ 
  • Dịch bệnh diễn biến phức tạp tiếp tục làm giảm doanh thu phí BOT 
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
  • DTT và LNST của HUT trong Q1/2021 đạt lần lượt 236.9 tỷ VND (+42% YoY) và -24.5 tỷ VND, trong khi cùng kỳ lãi 8.5 tỷ VND. Nguyên nhân đến từ việc chi phí tài chính tăng mạnh lên 84 tỷ VND (+43% YoY), trong khi HUT không còn ghi nhận thu nhập từ chuyển nhượng cổ phần tại CTCP Tasco Năng Lượng.
  • Cho năm 2021, HUT đặt kế hoạch DTT đạt 900 tỷ VND (+18.2%), và chỉ còn lỗ 100 tỷ VND sau thuế