Tiêu đề | BMI_MUA_TP 47,000 VND_Upside 27.7%_Triển vọng thoái vốn_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Ngành | Tài chính |
Doanh nghiệp | BMI |
Chi tiết |
Ngày : 08/02/2022 Số trang : 9 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1123 Kb Tải về: 797 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
Định giá
BSC khuyến nghị MUA cổ phiếu BMI với giá khuyến nghị 47,000 VND/CP (tương đương upside 27.7% so với giá đóng cửa ngày 07/02/2022 là 36,800 VND/CP) với mức PB mục tiêu = 2.1x.
Dự báo kết quả kinh doanh
BSC dự báo DTT và LNST của BMI năm 2022 đạt lần lượt đạt mức 4,737 tỷ VND (+12.8% yoy) và 268 tỷ VND (+7.1% yoy), EPS FW = 2,448 VND/CP với giả định (1) Doanh thu phí bảo hiểm đạt 5,329 tỷ VND (+10.1% yoy); (2) Tỷ lệ kết hợp tăng lên 98.9%, trong đó tỷ lệ tổn thất là 34%; và (3) Lợi suất đầu tư gộp và lợi suất đầu tư ròng của các tài sản đầu tư lần lượt là 9.7% và 7.4%.
Quan điểm đầu tư
Catalyst
Rủi ro
Cập nhật doanh nghiệp
Trong năm 2021, DTT và LNST của BMI lần lượt đạt 3,612 tỷ VND (+0.7% yoy) và 251 tỷ VND (+28.3% yoy) do (1) chi phí HĐKD bảo hiểm -0.3% yoy, (2) chi phí bồi thường và dự trữ -1% yoy, và (3) doanh thu tài chính +62.7% yoy .
|