Tiêu đề | QTP_MUA_TP 16,000 VND_Upside 21%_Doanh nghiệp nhiệt điện than hấp dẫn_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | QTP |
Chi tiết |
Ngày : 17/11/2023 Số trang : 10 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 711 Kb Tải về: 708 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu QTP với giá mục tiêu 2024F là 16,000 VND/cp (upside 21% so với giá đóng cửa ngày 17/11/2023, đã bao gồm 8% tỷ suất cổ tức) dựa trên phương pháp EV/EBITDA với EV/EBITDA mục tiêu 2024F = 3.8x tương đương mức trung vị 5Y giai đoạn 2018 - 2022.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
(1) Sản lượng điện thương phẩm đạt 6,816 triệu kWh (+6.1% YoY); (2) Giá bán điện bình quân đạt 1,763 VND/kWh (+9% YoY); (3) Giá than bình quân đạt 2.4 triệu VND/tấn (+10% YoY)
(1) Sản lượng điện thương phẩm đạt 6,844 triệu kWh (+0.4% YoY); (2) Giá bán điện bình quân đạt 1,689 VND/kWh (-4% YoY) chủ yếu do giá nguyên liệu đầu vào giảm; (3) Giá than bình quân đạt 2.3 triệu VND/tấn (-5% YoY)
RỦI RO
|