Tiêu đề PVD_MUA_TP 33,900 VND_Upside 20%_Quay lại thời hoàng kim_BSC Company Update
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn BSC
Ngành Dầu khí
Doanh nghiệp PVD
Chi tiết Ngày : 28/12/2023
Số trang : 8
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 1061 Kb
Tải về: 516
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

 

ĐỊNH GIÁ

BSC tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA đối với PVD, và nâng giá mục tiêu cho năm 2024 lên 33,900 VND/CP (tương đương upside 20% so với giá đóng cửa ngày 27/12/2023 là 28,300 VND/CP) dựa trên phương pháp P/B và DCF với tỷ trọng là 50% - 50%.

 

DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH

Năm 2024, BSC dự báo doanh thu thuần và LNST công ty mẹ của PVD lần lượt đạt 7,400 tỷ VND (+27% YoY) và 755 tỷ VND (+43% YoY), EPS FW = 964 VND/CP với một số giả định: (1) Giá dầu trung bình năm 2024 đạt 80 USD/thùng (-2% YoY); (2) Giá cho thuê giàn khoan trung bình năm 2023 đạt 105,000 USD/ngày (+28% YoY); (3) Hiệu suất hoạt động các giàn khoan tự nâng đạt trung bình 99% cho năm 2024.

 

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Giá cho thuê giàn khoan tự nâng khu vực tiếp tục duy trì ở mức cao

- Hiệu suất hoạt động các giàn của PVD khả quan, dự kiến đầy đủ việc làm giai đoạn 2024-2025

- Triển vọng thị trường khoan trong nước hồi phục khả quan.

 

RỦI RO

- Giá dầu biến động mạnh ảnh hưởng tới giá thuê giàn và lợi nhuận của PVD

- Rủi ro tỷ giá và rủi ro thanh toán từ khách hàng nước ngoài.

 

CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP

Trong quý 3 2023, doanh thu thuần của PVD đạt 1,381 tỷ VND (+11% YoY), và LNST của PVD đạt 133 tỷ VND (cùng kỳ lỗ 52 tỷ VND). Lũy kế 9M2023, DTT của PVD đạt 4,018 tỷ VND (+3% YoY), hoàn thành 74% kế hoạch về doanh thu, và LNST công ty mẹ đạt 380 tỷ VND (cùng kỳ lỗ 150 tỷ VND), hoàn thành 380% kế hoạch lợi nhuận cả năm.