Tiêu đề BSC_ BCPT PVD ICB 0573
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn BSC
Doanh nghiệp PVD
Chi tiết Ngày : 24/04/2014
Số trang : 6
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 495 Kb
Tải về: 511
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt Ngành dầu khí toàn cầu có cơ hội phục hồi, đặc biệt là tại châu Á, nhu cầu dầu khí đang tăng lên dẫn đến nhu cầu khai thác và các dịch vụ đi kèm. Giá các dịch vụ dầu khí đang tăng lên do hoạt động, thăm dò khai thác mỏ đang được đẩy mạnh, mặt bằng giá thuê giàn cao hơn 15% so với 2013. PVD là nhà thầu khoan và cung cấp dịch vụ khoan dầu khí lớn nhất của Việt Nam, chiếm tới 70% thị trường. Hiện tại PVD đang vận hành 11 giàn khoan hoạt động với công suất 98-99% gồm 5 giàn sở hữu và 6 giàn thuê ngoài, trong khi tổng số giàn khoan hiện tại hoạt động ở Việt Nam là 21 giàn (trong đó 4 giàn khoan của Vietsopetro). Hơn nữa PVD sở hữu những giàn khoan mới nhất trị trường với thời gian hoạt động trung bình 5 năm (trên thế giới 22% giàn khoan dưới 5 năm tuổi, 61% từ 30 tuổi). Dự báo KQKD 2014 khả quan. Căn cứ vào giá cho thuê giàn khoan hiện tại của khu vực và việc duy trì hoạt động liên tục của 3 giàn sở hữu và hơn 4 giàn thuê ngoài trong suốt năm 2014, BSC dự báo doanh thu năm 2014 của PVD có thể đạt 18.386 nghìn tỷ, LNST ước đạt 2.356 nghìn tỷ và EPS ước đạt 8,129 đồng/cổ phiếu. Triển vọng năm 2014: • Các hợp đồng cho thuê giàn khoan của PVD đã ký kết đến hết năm 2014. PVD cung cấp dịch vụ khoan cho toàn bộ các giàn khoan sở hữu và đa số các giàn khoan thuê ngoài, giá cho thuê giàn và dịch vụ đang khá cao. • Việc phát triển thị trường nước ngoài đang thu được những kết quả khả quan. PV Drilling đang hợp tác với Singapore để đóng giàn khoan PV Drilling VI. Đồng thời PVD đã cung cấp hợp đồng khoan trọn gói cho Myanmar, mở văn phòng đại diển tại Malaysia, Brunei, Indonesia. Quan điểm đầu tư: PVD là một cổ phiếu cơ bản tốt, có mức tăng trưởng cao qua các năm, đồng thời là một bluechip thanh khoản và beta cao (1.49) trên HSX. Với sự hồi phục của ngành dầu khí, đặc biệt là ở các nước Đông Nam Á và triển vọng tăng trưởng tốt của doanh nghiệp trong năm 2014, khuyến nghị mua PVD kỳ đầu tư trung và dài hạn với giá mục tiêu 90,200 đồng/cp.