Tiêu đề 20161103_BSC_Vietnam Company Update_VN_VHL_ICB2350
Loại báo cáo Báo cáo chuyên đề
Nguồn BSC
Ngành
Doanh nghiệp
Chi tiết Ngày : 03/11/2016
Số trang : 3
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 767 Kb
Tải về: 214
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

CTCP Viglacera Hạ Long chuyên sản xuất các sản phẩm gạch ngói gốm, với 3 sản phẩm chính: gạch xây, ngói và gạch lát (cotto và clinker).

Tăng trưởng của VHL trong Q4/2016 và 2017 sẽ chủ yếu đến từ:

  •  Thay đổi cơ cấu sản phẩm theo hướng tăng tỷ lệ ngói tại 2 nhà máy lên mức 80%;
  •  Dây chuyền Clinker số 2 đi vào hoạt động từ 9/2016.

Lưu ý, chi phí nhiên liệu (than và dầu, chiếm 20% giá thành) đang có xu hướng tăng trở lại, cùng với chi phí nhân công (chiếm 15% với Cotto, 30% với gạch ngói) tăng do ảnh hưởng từ chính sách BHXH có thể ảnh hưởng tới biên LNG của công ty trong thời gian tới. Cơ cấu cổ đông cô đặc, thanh khoản tương đối thấp với khối lượng giao dịch bình quân 10 phiên là 17,022 CP cũng là một điểm trừ của VHL.

KQKD: Trong Q3, doanh thu đạt 447.96 tỷ đ (+13.1% yoy), biên LNG giảm nhẹ so với cùng kì, đạt 17.7% (biên gộp cùng kì Q3/2015 là 20.7%) do giảm giá nhẹ trong mùa thấp điểm tháng 7 âm lịch. LNST trong quý đạt 28.3 tỷ đ (+6.8% yoy).