HAG: Chào bán 161,9 triệu cổ phiếu bất thành, HAGL sẽ lấy tiền đâu trả nợ trái phiếu quá hạn?

Congluan.vn - 20/04/2023 7:55:00 SA


Hoàng Anh Gia Lai (HAG) dự định chào bán 161,9 triệu cổ phiếu để huy động 1.700 tỷ đồng nhưng đã thất bại do định giá quá cao.
 
 
Hoàng Anh Gia Lai (HAG) chào bán thất bại 161,9 triệu cổ phiếu ở mức giá 10.500 đồng/cổ phiếu
 
Ngày 17/4/2023, Hoàng Anh Gia Lai (HAG) đã kết thúc đợt chào bán riêng lẻ mà Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông qua ngày 17/1/2023. Tuy nhiên, đợt chào bán này đã thất bại và HAG không thể thu về nguồn vốn như kỳ vọng bạn đầu.
 
Phía công ty lý giải rằng đợt chào bán không thành công do diễn biến giá cổ phiếu HAG trên thị trường không phù hợp với giá chào bán.
 
Cụ thể thì mức giá chào bán ban đầu của Hoàng Anh Gia Lai là 10.500 đồng/cổ phiếu với lượng phát hành riêng lẻ 161,9 triệu cổ phiếu, dự kiến thu về 1.700 tỷ đồng. Cổ phiếu được phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày phát hành.
 
Nguồn vốn dự kiến được sử dụng để bổ sung 800 tỷ đồng vốn lưu động qua hình thức cho vay đối với công ty con là Công ty TNHH Hưng Thắng Lợi Gia Lai; 400 tỷ đồng bổ sung vốn thông qua hình thức cho vay đối với công ty con là CTCP Gia súc Lơ Pang và 500 tỷ đồng trả nợ gốc trái phiếu cho lô trái phiếu HAGLBOND16.26.
 
Điều đáng nói đó là mức giá HAGL đặt ra là 10.500 đồng/cổ phiếu kèm điều kiện hạn chế chuyển nhượng 1 năm. Trong khi đó diễn biến giá cổ phiếu HAG từ giữa tháng 10 năm 2022 tới nay chưa một lần nào vươn quá 10.000 đồng/cổ phiếu. Thậm chí vào ngày 15/11/2022, giá HAG còn chạm đáy ở mức 5.930 đồng/cổ phiếu.
 
Trong phiên giao dịch ngày 19/4/2023, HAG vẫn chỉ được giao dịch ở ngưỡng 8.150 đồng/cổ phiếu, tức là thấp hơn tới 28,8% so với mức định giá cổ phiếu phát hành thêm của Hoàng Anh Gia Lai. Do đó cũng không quá khó hiểu khi mà đợt phát hành này không thể thực hiện được.
 
Báo lãi trăm tỷ mỗi tháng nhưng cổ phiếu vẫn lẹt đẹt không thể bật tăng do đâu?
 
Có thể thấy rằng câu chuyện huy động vốn từ phương án phát hành thêm cổ phiếu của Hoàng Anh Gia Lai thất bại chủ yếu là do giá cổ phiếu HAG trên thị trường không được như kỳ vọng. Tuy nhiên, điều nghịch lý đó là HAG báo lãi lớn trong năm 2022, đồng thời những tháng đầu năm 2023 cũng liên tục báo lãi cả trăm tỷ đồng mỗi tháng nhưng giá cổ phiếu vẫn lẹt đẹt chẳng thể bật tăng.
 
Trong năm 2022, HAG ghi nhận doanh thu thuần lên tới 5.110,8 tỷ đồng, tăng tới gấp gần 2,5 lần so với thực hiện năm 2021. Lợi nhuận sau thuế cũng ghi nhận ở mức 1.124,7 tỷ đồng, cao gấp gần 9 lần so với năm trước.
 
Bước sang năm 2023, ngay trong tháng 2, Hoàng Anh Gia Lai cũng đã ghi nhận doanh thu 665 tỷ đồng. Trong đó mảng chăn nuôi mang về 212 tỷ đồng với sản lượng heo thịt tiêu thụ đạt 41.689 con heo thịt. Ngành trái cây đạt 210 tỷ đồng với sản lượng chuối đạt 19.345 tấn. Lợi nhuận sau thuế được công bố sau khi trừ đi các chi phí đạt 108 tỷ đồng.
 
Đáng lý với kết quả kinh doanh "trong mơ" như vậy, diễn biến giá cổ phiếu HAG phải vô cùng tích cực. Vậy điều gì đã khiến nhà đầu tư mất niềm tin với cổ phiếu HAG đến mức như vậy?
 
Lợi nhuận nghìn tỷ vẫn phải xin giãn nợ trái phiếu
 
Có thể thấy rằng bất chấp việc Hoàng Anh Gia Lai báo lãi tới 1.124,7 tỷ đồng trong năm 2022 nhưng trong tháng 1 năm 2023, công ty này đã khiến rất nhiều nhà đầu tư phải bất ngờ khi xin hoãn thanh toán lãi lô trái phiếu mã HAGLBOND16.26.
 
Về lô trái phiếu mã HAGLBOND16.26 này, HAG đã phải xin hoãn thanh toán lô trái phiếu này sang quý II năm 2023. Đây là lô trái phiếu trị giá 1.021 tỷ đồng. Trong đó tiền gốc chiếm 881 tỷ đồng, tiền lãi chiếm 140 tỷ đồng. Nguyên nhân được đưa ra đó là bởi sự chậm trễ thanh toán khoản nợ của CTCP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HNG).
 
Tình cờ thay, Hoàng Anh Gia Lai cùng Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức đã thoái toàn bộ vốn khỏi "con nợ" HNG của mình.
 
Tình hình càng trở nên ảm đạm hơn khi kế hoạch phát hành cổ phiếu HAG để huy động vốn lấy tiền trả nợ lô trái phiếu HAGLBOND16.26 như đã nêu phía trên bị thất bại. Câu hỏi đặt ra hiện nay đó là Hoàng Anh Gia Lai sẽ lấy đâu ra tiền để trả nợ cho lô trái phiếu đã quá hạn này trong thời gian tới?
 

Các tin liên quan