Trang chủ > Giới thiệu BSC > Truyền thông > Chi tiết

DPR: Góc nhìn từ con số phải thu khách hàng tăng

Thời báo tài chính VN - 28/10/2023 1:00:00 CH

Công ty cổ phần Cao su Đồng Phú (mã cổ phiếu DPR, sàn HOSE) có quý III/2023 đạt doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng khá, nhưng tính chung 9 tháng vẫn sụt giảm so với cùng kỳ. Ngoài ra, các khoản phải thu và hàng tồn kho tăng, đặt ra yêu cầu mới với doanh nghiệp này về quản trị rủi ro tài chính trong tương lai.

Lợi nhuận quý III tăng, nhưng 9 tháng vẫn giảm

Theo báo cáo kết quả kinh doanh hợp nhất quý III/2023 của Cao su Đồng Phú, công ty đạt 341 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 19,2% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đạt mức 97,5 tỷ đồng, tăng mạnh 72% so với cùng kỳ.

Lũy kế 9 tháng năm 2023, công ty ngành cao su này đạt doanh thu thuần 612 tỷ đồng, giảm hơn 27% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp đạt 155 tỷ đồng, giảm gần 29% so với cùng kỳ năm trước.

Một trong những lý do giúp công ty có được lợi nhuận tăng mạnh trong quý III/2023, một phần ngoài việc tăng doanh thu, thì giá vốn hàng bán trong giai đoạn này lại giảm chút ít so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, lợi nhuận gộp gia tăng khá mạnh, từ mức gần 64 tỷ đồng cùng kỳ năm trước, lên 122 tỷ đồng trong quý III năm nay, đạt tốc độ tăng 91%.

Kết quả kinh doanh năm 2022

Năm 2022, Cao su Đồng Phú đạt tổng doanh thu 1.211 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 291 tỷ đồng.

Theo kế hoạch kinh doanh năm 2023, Cao su Đồng Phú đặt mục tiêu doanh thu 820 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 220 tỷ đồng. Mục tiêu này khá khiêm tốn so với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp này trong năm 2022. So với kế hoạch kinh doanh năm 2023, sau 9 tháng, công ty hoàn thành 75% kế hoạch doanh thu và khoảng hơn 70% kế hoạch lợi nhuận.

Cao su Đồng Phú hiện có vốn chủ sở hữu là 3.115 tỷ đồng, vốn điều lệ tính đến ngày 30/9/2023 là 434 tỷ đồng. Tuy nhiên, sau khi chốt báo cáo tài chính quý III/2023, vốn điều lệ của công ty sẽ tăng gấp 2 lần, lên hơn 868 tỷ đồng do doanh nghiệp này vừa hoàn tất đợt phát hành cổ phiếu tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu.

Các yếu tố quản trị rủi ro về tài chính

Về mặt quy mô tài sản, Cao su Đồng Phú có tài sản dài hạn trị giá 2.359 tỷ đồng và tài sản ngắn hạn là 1.984 tỷ đồng.

Trong nhóm tài sản dài hạn, đầu tư tài chính dài hạn có giá trị 225 tỷ đồng, trong đó có gần 128 tỷ đồng là các khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác. Đó là các công ty: Công ty cổ phần Thương mại Dịch vụ và Du lịch Cao su, Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng Cao su Phú Thịnh, Công ty cổ phần Cao su Sa Thầy, Công ty cổ phần Cao su Dầu Tiếng Lào Cai, Công ty cổ phần Kinh doanh BOT đường ĐT 741. Trong đó, một khoản đầu tư đối diện rủi ro lớn đáng kể là khoản góp vốn gần 20 tỷ đồng vào Công ty cổ phần Thương mại Dịch vụ và Du lịch Cao su nhưng phải trích lập dự phòng số tiền lên tới gần 18,8 tỷ đồng.

Doanh nghiệp cao su này có giá trị các khoản tiền gửi có kỳ hạn khá lớn. Trong đó, các khoản tiền gửi ngắn hạn lên tới 1.205 tỷ đồng, hơn 112 tỷ đồng tiền gửi dài hạn và khoảng 4 tỷ đồng đầu tư vào trái phiếu.

Mặc dù công ty có giá trị các khoản đầu tư tài chính khá lớn, nhưng doanh thu hoạt động tài chính của doanh nghiệp này lại giảm mạnh trong quý III/2023, chỉ đạt 17,6 tỷ đồng so với mức 26,3 tỷ đồng cùng kỳ năm trước (giảm 33%).

Theo đánh giá về các yếu tố rủi ro của công ty, rủi ro tín dụng là rủi ro mà một bên tham gia trong một công cụ tài chính hoặc hợp đồng không có khả năng thực hiện được nghĩa vụ của mình dẫn đến tổn thất về tài chính cho công ty. Công ty có các rủi ro tín dụng từ hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ yếu đối với các khoản phải thu khách hàng và hoạt động tài chính.

Hàng tồn kho cũng có xu hướng tăng trong 9 tháng

Giá trị hàng tồn kho tại thời điểm đầu năm 2023 là 194 tỷ đồng, nhưng đến cuối tháng 9 đã tăng lên 213 tỷ đồng, theo đó tăng gần 10%.

Riêng về diễn biến các khoản phải thu, áp lực thu nợ có phần gia tăng do diễn biến gia tăng giá trị các khoản phải thu ngắn hạn trong giai đoạn từ đầu năm đến cuối tháng 9/2023. Cụ thể, giá trị các khoản phải thu ngắn hạn tăng gần 40%, trong đó phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng hơn 33% trong giai đoạn này.

Thông thường, các khoản phải thu của khách hàng tăng nếu cùng chiều với tốc độ tăng của doanh nghiệp thì đó cũng được coi là diễn biến bình thường do giá trị hàng bán ra tăng lên.

Với Cao su Đồng Phú, diễn biến doanh thu của công ty nếu tính riêng quý III/2023 có tăng so với cùng kỳ, nhưng tính chung cả 9 tháng thì doanh thu thậm chí sụt giảm. Theo đó, việc tổng giá trị hàng bán ra trong 9 tháng giảm, trong khi giá trị phải thu trong cùng giai đoạn này tăng là một yếu tố gia tăng áp lực về quản trị rủi ro tài chính của doanh nghiệp./.

CHÍ TÍN

Các tin liên quan

29/04/2024 HNG: Thua lỗ kéo dài, HAGL Agrico cắt giảm 75% chi phí lương nhân viên

29/04/2024 SBA: “Khai tử” Dự án thủy điện Krông H’Năng 2 hơn 400 tỷ đồng

29/04/2024 TMP: Năm 2024, Thủy điện Thác Mơ phấn đấu đạt sản lượng 723 triệu kWh

27/04/2024 VNH: Thông báo Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024 không đủ điều kiện tổ chức lần 2 và Thông báo họp lần 3

27/04/2024 VSG: Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024 không đủ điều kiện tổ chức (lần 1)

27/04/2024 TBD: Thông báo ngày đăng kí cuối cùng dự kiến để thực hiện quyền dự họp Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024

27/04/2024 STW: Tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông

27/04/2024 STW: Thông báo hủy việc chốt danh sách cổ đông để thực hiện quyền dự họp ĐHĐCĐ bất thường năm 2024 lần 02

27/04/2024 SZE: Thay đổi nhân sự

27/04/2024 TOW: Quy chế nội bộ về quản trị công ty